El Toro: Hoy parte road show de Falabella en Chile, Perú y Colombia

A las reuniones con las AFP irá el gerente general de la compañía

Con AFP e inversionistas institucionales comienza hoy el road show de Falabella. La compañía busca realizar un aumento de capital por casi US$760 millones, con el que busca avanzar en su proceso de digitalización para hacer frente a la llegada de gigantes globales a la región, recursos que incluyen el financiamiento para la compra de Linio por US$138 millones.

Durante esta semana, el gerente general de Falabella, Gastón Bottazzini, encabezará las reuniones con las administradoras locales de fondos de pensiones, mientras que otros ejecutivos de la compañía estarán encargados de las presentaciones a inversionistas en Perú y Colombia.

La reunión ampliada se realizará este jueves 4 de octubre, en el salón Grand Ballroom del hotel The Ritz-Carlton. El domingo, Botazzini tomará un avión rumbo a Nueva York para continuar con el road show.

Las reuniones continuarán en Londres, Toronto, Chicago y Boston. La operación ha generado ruido en el mercado, y la acción cayó 5% tras el anuncio. Esto, porque del total a recaudar el pacto controlador informó que suscribirá aproximadamente US$100 millones, dejando el remanente para ser colocado entre los accionistas minoritarios y el mercado.

A esto se suma que dentro de la oferta se incluirá una colocación secundaria por cerca del 0,74% de la propiedad de la compañía, lo que provendrá de parte de la familia Cuneo Solari. A cargo de la operación están JP Morgan, Bank of America, IM Trust y Larraín Vial.

Puede que Goldman Sachs no sea optimista respecto a los efectos en la bolsa de la guerra comercial entre China y Estados Unidos, pero la firma está tratando de encontrar el lado positivo. Los estrategas ya han estimado que un arancel del 25% a las importaciones de China podría restar crecimiento a las ganancias de las compañías del S&P 500 en 2019.

Pero las empresas con márgenes altos y estables tienen el poder de fijar unos precios con los que soportar los crecientes costes de insumos de las tarifas, escribieron los analistas dirigidos por David Kostin en un comentario del 28 de septiembre.

"Las empresas con un alto poder de fijación de precios están bien posicionadas para pasar la presión de los costes de insumos a los consumidores, preservando los márgenes altos", escribieron.

Los estrategas buscaron las empresas del Russell 1000 con un rendimiento superior al mercado en el quintil superior de su sector; luego las evaluaron para determinar márgenes brutos constantes y en expansión en los últimos uno, dos y cinco años. La lista de 33 compañías incluye empresas como Coca-Cola Co., Amgen Inc., VMWare Inc. y Sirius XM Holdings Inc.