El mercado financiero con que se encontrará CorpBanca cuando arribe a Colombia

Un mercado con alta participación de empresarios locales, con una baja penetración del crédito y con altos niveles de crecimiento en los últimos años encontrará CorpBanca cuando tome el control del Banco Santander Colombia, operación que adquirirá en US$ 1.225 millones y cuyo cierre está proyectado para el primer semestre de 2012.

La firma chilena, ligada al empresario Alvaro Saieh, realizará un aumento de capital de US$ 450 millones y se asociará con el colombiano Grupo Santo Domingo (GSD), que concurrirá con US$ 100 millones a la operación. CorpBanca parte con el 2,7% del mercado de colocaciones -unos US$ 2.570 millones- y 4,7% de las captaciones del sistema financiero.

LOS PRINCIPALES ACTORES
El mercado financiero colombiano está altamente concentrado en manos locales. El grupo Aval, ligado al empresario Luis Carlos Sarmiento, controla cuatro bancos que en conjunto suman 29,4% de las colocaciones. El holding incluye al segundo más grande del mercado, Banco de Bogotá (14,6% de las colocaciones), Banco de Occidente (7,1%), Banco Popular (5,1%) y Ad Villas (2,7%).

Le sigue el grupo Antioqueño. Este incluye al grupo Sura, que está comprando los activos de ING en la región, incluyendo la AFP chilena Capital, y posee el principal banco de la plaza, Bancolombia, con el 20,4% de las colocaciones.

El tercer banco de la plaza es Davivienda, propiedad del grupo local Bolívar, que maneja 11,9% de los créditos locales. Recién en el cuarto lugar aparece un extranjero: el español BBVA Colombia, con 9,2%.

Estos grupos locales iniciaron en los últimos años su internacionalización, en particular hacia Centroamérica. Ese es el camino seguido por Sura y el grupo Aval. El primero, además de adquirir los activos de ING en la región, ya había comprado a fines de 2006 el Banco Agrícola de El Salvador, principal actor de ese país.

En 2010, el grupo Aval adquirió BAC-Credomatic, que controlaba el BAC International Bank y las operaciones de BAC y Credomatic en  Panamá, Costa Rica, Nicaragua, Honduras, El Salvador, Guatemala y México.

POTENCIAL
El potencial de crecimiento para los bancos que operan en Colombia es alto. Su nivel de penetración es bajo. A mediados de 2011, el total de créditos representaba 31% del PIB nacional, mientras que en Chile supera el 70%.

Por ello, en el mercado estiman que si bien a CorpBanca le costará ganar puntos de mercado en forma orgánica, sí tiene mucho espacio para desarrollar mercados, introduciendo productos y bancarizando a las familias colombianas.  Junto con esto, el impulso de la economía cafetera en los últimos años hace pensar que el mercado bancario crecerá.

"Hace un par de décadas tuvimos una fuerte crisis financiera, el crédito se desaceleró mucho y los niveles de bancarización son muy bajos. Pero ahora el sistema está mucho más saneado, con mejores indicadores, patrimonios sólidos, lo que hace pensar que todo ese crecimiento que viene en Colombia debe hacerse con apalancamiento", explica Juan Nicolás Pardo, gerente de análisis de renta variable y portafolios de Valores Bancolombia.

A agosto, el sistema financiero colombiano acumulaba ganancias por US$ 3.200 millones. Las entidades financieras han venido arrojando en los últimos ocho años alrededor de 15% de rentabilidad sobre patrimonio (ROE).

PENETRACION DE PRODUCTOS
Al igual que en Chile, los créditos a empresas (comerciales) representan más del 60% de la cartera, seguidos de los préstamos de consumo (27%) y los créditos hipotecarios (9%). Los microcréditos representan un porcentaje no superior a 3% del total.

La industria bancaria bordea hoy los US$ 100 mil millones, con un crecimiento que en 2011 se acerca a 25%. Según cifras de la Asociación de Bancos de Colombia, al cierre del primer semestre, 62% de los colombianos mayores de edad tenía al menos un producto financiero. En los últimos tres años, el número de tarjetas de crédito pasó de 7,3 millones a 8,8  millones;  las de débito subieron de 15 millones a 15,8 millones; 18 millones de colombianos tienen cuenta de ahorro y cuatro millones tienen algún crédito de consumo.