La experiencia de Goldman Sachs asesorando bonos a 100 años atrae a Colombia
El ministro de Hacienda de Colombia, Mauricio Cárdenas, sostuvo que el país podría emitir este tipo de deuda y que utilizaría los fondos para cubrir sus necesidades de financiamiento de 2015.
Luego de ayudar a México a vender bonos a 100 años plazo en el exterior por primera vez en 2010, Goldman Sachs busca hacer lo mismo con Colombia.
El país andino podría emitir los pagarés más avanzado un año después de que el banco, que tiene sede en Nueva York, ofreciera organizar la venta, dijo el ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas.
Goldman Sachs contribuyó a la suscripción de la oferta de México de bonos en dólares con vencimiento en 2110, así como sus bonos a un siglo con denominación en libras en marzo.
Colombia quiere aprovechar la creciente demanda de su deuda a mayor plazo en momentos en que su economía crece al doble del ritmo que el promedio regional y en que la Reserva Federal de los Estados Unidos reitera que las tasas de interés permanecerán bajas durante un "tiempo considerable" una vez que interrumpa su plan de compra de activos.
Los rendimientos de los US$2.000 millones de bonos con vencimiento en 2044, los que son sus pagarés a mayor plazo, han caído 0,67 puntos porcentuales, a 4,98%, desde que se emitieron el 21 de enero. Esta baja es mayor que la caída promedio de 0,48 puntos porcentuales de los bonos de largo plazo con la misma calificación.
"Colombia brilla en medio de economías de mal desempeño de los mercados emergentes, y los inversores lo advierten", dijo Mario Castro, un estratega de Nomura Holdings.
"Sin duda, hay interés por el riesgo de Colombia, y el país recibiría financiación a largo plazo a rendimientos muy bajos", acotó.
Goldman Sachs no contestó los llamados, ni los mensajes en los que se le solicitaban declaraciones.
Receptividad general
Colombia utilizaría los fondos producto de una venta para cubrir sus necesidades de financiamiento de 2015, dijo Cárdenas a inversores en la presentación del 11 de junio.
Goldman Sachs propuso un rendimiento de referencia de alrededor de 5,7% para una oferta de deuda colombiana a 100 años, dijo.
Los rendimientos de los US$2.680 millones de bonos de México con vencimiento en 2110 han declinado 0,67 puntos porcentuales este año, a 5,55%, según datos que recopiló Bloomberg.
México, cuya calificación BBB+ de Standard Poor's está un nivel por encima de la de Colombia, es el único país que ha emitido pagarés a 100 años, tanto en dólares como en libras.
China y el banco central de Filipinas vendieron US$100 millones de bonos a un siglo en 1996 y 1997, respectivamente.
"En los últimos tiempos, hay una receptividad general a los vencimientos más largos", dijo Michael Roche, un estratega de mercados emergentes de Seaport Group LLC.
"Los inversores institucionales, en especial los fondos de pensión y las compañías aseguradoras, por lo general necesitan una mayor duración", señaló.
"El interés por la última venta de bonos de Colombia fue enorme, y eso indica que hay mucha disposición a invertir en el país", dijo Castro, de Nomura.
La venta de un bono a un siglo sería "un paso más en el posicionamiento de Colombia en el mercado internacional de capitales Es un club exclusivo".
Comenta
Por favor, inicia sesión en La Tercera para acceder a los comentarios.