Primus Capital pausa millonaria emisión de bonos en Panamá por el caso de los cheques falsos

En “veremos”, hasta nuevo aviso, quedó una ambiciosa emisión de bonos por US$ 80 millones que la firma chilena de servicios financieros Primus Capital inscribió en la Bolsa Latinoamericana de Valores (Latinex) de Panamá, el 10 de marzo pasado. El descubrimiento de unos cheques aparentemente falsificados sólo unos días más tarde, en su negocio de factoring, detuvo la ambiciosa operación que consideraba el ingreso de la empresa que controla Raimundo Valenzuela a un tercer mercado en 2023.

“Se espera que el negocio de factoring en Chile durante el 2023 tenga un crecimiento moderado con foco en cuidar el riesgo. Las restricciones de crédito otorgados por los bancos, serán un incentivo al uso de nuestros productos. Por otra parte, las restricciones de liquidez afectarán también a las empresas de factoring, lo que obligará de cierta forma a la búsqueda de alternativas de fondeo en el extranjero…Dentro de nuestras perspectivas y planes se proyecta un mayor crecimiento en Perú (2022 fue plano en colocaciones) y se proyecta la posibilidad de expandirse a un tercer país”, indica el prospecto inscrito por el banco de inversiones panameño Prival Bank ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá.

La emisión fue decidida por un directorio de Primus Capital que se realizó el 24 de octubre de 2022 en Santiago y considera la emisión de varias series de bonos denominados en dólares, con vencimiento de hasta 10 años.

Entre las condiciones financieras que la firma se obligó a cumplir figuran mantener una cartera vencida no mayor al 5% de la totalidad de sus colocaciones y la provisión del 100% en caso de que la mora en el pago de los créditos atrasados supere los 90 días. Además, consideró límites de concentración de deuda y deudores, similares a los que debe cumplir la banca chilena.

La firma dijo a Pulso que debido al aumento de capital por $5.600 millones -unos US$ 6,9 millones- acordado el 30 de marzo, tras descubrirse la situación de los posibles cheques falsos, la emisión de bonos quedará en pausa, ya que mientras se aclara el problema, la posición financiera de Primus Capital fue fortalecida.

El 30 de marzo pasado, a través de un hecho esencial, Primus Capital informó a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) el descubrimiento de “ciertas operaciones de factoring que estarían respaldadas con cheques bancarios que eventualmente podrían no ser documentos genuinos, tratándose de posibles falsificaciones”. El problema podría comprometer al 11% del stock de las colocaciones, casi el doble de lo que la firma se obligaba a mantener como deterioro máximo para la emisión de bonos en Panamá.

Además de Valenzuela, quien controla la compañía (59,7%), los otros accionistas acordaron comprar la parte de la cartera que pudiera ser irrecuperable. El gerente general corporativo y accionista ( 16,79%), Francisco Coeymans, y el director comercial corporativo, Ignacio Amenábar, fueron suspendidos temporalmente mientras el director y también accionista Eduardo Guerrero (9,46%) encabeza las indagatorias.

Fuentes de la firma dijeron que hasta ahora no se ha activado la vía judicial para esclarecer los hechos. En todo caso, fue contratado el abogado Pedro Pablo Gutiérrez, especialista en derecho corporativo y tributario.

Constituida en 2014, la firma tiene 208 empleados y el 2,8% del total del mercado de factoring en el país, incluyendo en esa cuenta a los grandes bancos de la plaza. Si solo se consideran a las entidades que forman parte de Asociación Chilena de Empresas de Factoring (ACHEF), Primus Capital ocupa el tercer lugar en colocaciones, con un 10% de participación.

Según el prospecto presentado en Panamá, el 78,9% de su cartera se encuentra concentrada en Chile y el otro 21,1% en Perú.

Además de factoring, Primus Capital presta otros servicios de financiamiento no bancario, enfocados primordialmente en las pequeñas y medianas empresas como factoring tradicional -actualmente en proceso de desarrollo y expansión-, créditos para financiar capital de trabajo, leasing y confirming (pagos) a través de sus subsidiarias.

En febrero del año pasado, el brazo de inversiones del BID le entregó a Primus Capital US$ 27 millones para financiar préstamos a las pymes de Chile y Perú.