Tencent Holdings Ltd. está en conversaciones para comprar una participación en Warner Music Group como parte de la oferta pública inicial de la compañía discográfica, una prueba clave para un mercado de nuevas emisiones que ha sido obstaculizado por la pandemia del coronavirus.

El gigante chino de internet está discutiendo una inversión de US$200 millones antes de una IPO que está programada para la próxima semana, según personas familiarizadas con el asunto.

Warner Music también está trabajando para alinear a las instituciones que, junto con Tencent, servirían como inversionistas principales que contribuirían con un total de más de US$1.000 millones hacia una meta de recaudación de fondos de hasta US$1,8 mil millones, dijeron las personas. Se espera que la oferta valore a Warner Music desde US$11,7 mil millones a US$13,3 mil millones y comenzará a cotizarse el 3 de junio.

Eso lo convertiría en la mayor salida a bolsa de 2020, según datos de Dealogic. También servirá como una indicación para otras compañías que buscan hacerse públicas si es seguro hacerlo después de que la pandemia detuviera a las IPO

Los signos de un deshielo han sido evidentes en las últimas semanas, ya que el mercado de valores de EEUU ha vuelto a subir a los niveles en los que cotizaba en marzo, lo que ayudó a avivar el apetito de los inversionistas por nuevas listas.

Levantar una gran parte de los ingresos esperados con anticipación para ayudar a impulsar la demanda de otros inversionistas en lo que todavía es un momento altamente incierto, está surgiendo como un tema común.

ZoomInfo Technologies Inc., una compañía de software que ofrece acciones a inversionistas antes de su IPO la próxima semana, aseguró a BlackRock y Fidelity como inversionistas ancla.

Albertsons Cos. obtuvo un respaldo antes de su salida a bolsa a través de una inversión de Apollo Global Management Inc., y la empresa compradora acordó recientemente comprar US$1,75 mil millones en acciones preferentes convertibles. El gigante de los supermercados planea lanzar un roadshow para comercializar su IPO tan pronto como el próximo mes, según personas familiarizadas con el asunto.

Está lejos de ser el negocio habitual en el mercado de nuevos problemas. Los equipos ejecutivos de Warner Music y ZoomInfo están en medio de presentaciones virtuales. En lugar de recorrer el país en avión para reunirse con grandes gestores de fondos y analistas en salas de conferencias, como es costumbre, están sentados detrás de las pantallas de las computadoras tratando de convencer a los inversionistas de que compren sus acciones por video.

Warner Music, hogar de estrellas discográficas como Cardi B, Ed Sheeran y Madonna, planea vender 70 millones de acciones (13,7% de sus acciones) por US$23 a US$26 cada una. El multimillonario Len Blavatnik, a través de su Access Industries Inc., mantendrá el control de voto de la compañía. La IPO está dirigida por Morgan Stanley, Credit Suisse Group AG y Goldman Sachs Group Inc., entre otros.

Warner Music posee los sellos Elektra Records y Atlantic Records además de su buque insignia Warner Records, así como el tercer editor de música más grande, Warner Chappell Music. Ha sido uno de los mayores beneficiarios de una industria musical resurgente.

Después de años de presión por la piratería en línea y el colapso de las ventas de discos compactos, el negocio discográfico ha estado creciendo durante cuatro años gracias a los ingresos de las suscripciones a los servicios de transmisión como los ofrecidos por Spotify Technology SA y Apple Inc. Los ingresos globales de música grabada crecieron un 8,2% el año pasado a US$20,2 mil millones, según la Federación Internacional de la Industria Fonográfica, con la transmisión de más de la mitad del total por primera vez.

La inversión de Warner reforzaría aún más la creciente presencia de Tencent en la industria de la música. Intercambió apuestas con Spotify en 2017 antes de la lista del gigante de transmisión de música. Vivendi SA vendió una participación del 10% en Universal Music Group a Tencent por € 3 mil millones (US$3,36 mil millones) a fines del año pasado, valorando la compañía de música más grande del mundo en más de US$33 mil millones. En febrero, el conglomerado de medios francés se burló de una oferta pública de la filial, diciendo que las negociaciones para vender una participación minoritaria adicional a una valoración similar estaban en curso y que una IPO está prevista para principios de 2023 a más tardar.