Era algo que desde el año pasado estaba dando vueltas por las oficinas de Teatinos 120: transformar a Chile en centro financiero regional. Y si bien se dieron varios mensajes en esa dirección no se había concretado nada. Eso hasta ahora, ya que el ministro de Hacienda, Felipe Larraín, abrió los fuegos de la jornada del Chile Day Londres 2019, anunciando el envío al Congreso de un proyecto de ley con este objetivo.

Esta iniciativa, que contó desde un principio con el apoyo de una mesa de trabajo público-privada, compuesta por los principales reguladores del mercado financiero y el Consejo Consultivo de Mercado de Capitales, abordará 10 ejes de trabajo.

Estos se materializarán en una iniciativa legal que abordará áreas como la facilitación del registro de valores extranjeros en Chile, contribuyendo así a posicionar a Chile como una plataforma desde donde se puedan transar valores de emisores extranjeros, además de otras iniciativas. De manera paralela, la Unidad de Análisis Financiero, la Comisión de Mercado Financiero, la Superintendencia de Pensiones y el Servicio de Impuestos Internos realizarán modificaciones a sus normativas con el mismo fin.

"Nuestro objetivo es poner a nuestro país al nivel de los más destacados Centros Financieros Internacionales, ya que esto tiene impactos positivos en la actividad económica y el empleo, por ende, en el bienestar de todos los chilenos", dijo el ministro de Hacienda, Felipe Larraín, quien explicó que la iniciativa considerará cambios a aproximadamente 11 cuerpos legales ya existentes, a lo que se le sumará la creación de textos autónomos. "Será un proyecto de ley misceláneo, que contiene aquellos elementos que requieren cambios legales, aunque la mayor parte de estas medidas requieren solamente un cambio regulatorio", precisó el ministro. El plazo para ingresar el proyecto al Congreso es de seis meses.

La autoridad resaltó que "por muchos años" en Chile se ha planteado esta idea como objetivo, pero esto aún no se ha materializado, por eso ahora esta meta se traducirá en un proyecto de ley con medidas concretas. "Tener buenas condiciones macroeconómicas y buenas instituciones es necesario, pero no es suficiente. Queremos ser un centro financiero de clase mundial y para ello hemos mirado la experiencia de países como Hong Kong y Singapur, entre otros", dijo el ministro.

Agregó que si en los próximos 15 años la participación del sector financiero como porcentaje del PIB aumentara la mitad de lo que creció en Singapur, el empleo en el sector se triplicaría.

La gerenta de la División de Política Financiera del Banco Central, Solange Berstein, también expuso en el marco del Chile Day. En su presentación, subrayó que el BC se encuentra implementando una serie de medidas que contribuyen a una mayor resiliencia del sector financiero y de la economía en general, entre ellos, el sistema integrado de información de derivados; simplificación y modernización de regulación cambiaria; y la incorporación del peso chileno al Continuous Linked Settlement (CLS). Asimismo, puntualizó que "el interés del Banco Central para desarrollar CLS se relaciona con sus potenciales beneficios para la estabilidad e integración internacional del sistema financiero".

1)Simplificar los procedimientos de documentación para inversionistas no residentes, facilitando así el ingreso de no residentes al mercado local.

2)Adoptar prácticas internacionales en los mercados de renta fija, permitiendo así que los inversionistas internacionales tengan acceso a la liquidez provista por actores locales en el mercado de renta fija. Para ello, se regularán las plataformas de transacción Over the Counter, con el fin de permitir que las AFP transen instrumentos de renta fija bajo esa modalidad, que consiste en realizar operaciones de compra-venta de valores sin pasar por una bolsa y son el estándar internacional de transacciones para los activos de renta fija.

3)Facilitar el registro de valores extranjeros en Chile, contribuyendo así a posicionar a Chile como una plataforma desde donde se puedan transar valores de emisores extranjeros. Para ello, se modificará la Ley de Mercado de Valores, con el fin de permitir que la CMF elimine el requerimiento de registro en Chile para los valores de algunas jurisdicciones, disminuyendo así de manera importante los requisitos de documentación exigidos por el regulador.

4)Eliminar asimetrías impositivas entre locales y extranjeros que afectan el financiamiento en el mercado local. Esto permitirá que los agentes locales que busquen financiamiento en mercados extranjeros no enfrenten desventajas tributarias en relación a los que buscan financiamiento en el mercado local.

5)Eliminar asimetrías impositivas para operaciones realizadas en el mercado de capitales que sean similares. Esto contribuirá a aumentar la eficiencia de los mercados. Por ejemplo, se modificará la Ley de Impuesto a la Renta para entregar el mismo tratamiento tributario para los préstamos de valores con la ocasión de la celebración de un contrato de venta corta y para los préstamos de valores que tengan otras finalidades.

6)Simplificar el proceso de emisión de bonos. Esto evitará que las condiciones de mercado cambien de manera importante en el plazo que transcurre entre la decisión de financiarse mediante la emisión de un bono y el momento en que se realiza la emisión. Para esto, se modificará la Ley de Mercado de Valores con el fin de que baste el envío, por parte de los emisores al regulador, de algunos de los documentos de carácter informativo requeridos para la emisión, acortando así los plazos actuales requeridos para materializar colocaciones de bonos.

7)Mejoras en la legislación aplicable a infraestructuras de mercado financiero, favoreciendo así que los servicios de liquidación de valores, pagos e información de mercado sean provistos de acuerdo con los más altos estándares internacionales. Una de las medidas propuestas consiste en crear y regular un repositorio de transacciones, que permitirá aumentar la transparencia en el mercado de derivados OTC, fomentar la estabilidad financiera y posicionar a nuestro mercado.

8)Continuar avanzando en el crecimiento y desarrollo de la industria de fondos: Una de las medidas dentro de este eje consistirá en modificar la Ley Única de Fondos con el fin de flexibilizar los límites de concentración máximos para los fondos mutuos, lo que permitirá mayor flexibilidad en la estructura de aportantes de los fondos.

9)Perfeccionar el marco legal de ciertos contratos financieros, con el fin de que las contrapartes puedan mitigar los riesgos de estos contratos de manera adecuada. Por ejemplo, se otorgará reconocimiento legal al neteo de derivados celebrados por corporativos, con el fin de disminuir el riesgo de contraparte de estos contratos.

10)Flexibilizar los límites de inversión de inversionistas institucionales. Una de las medidas en este eje consistirá en modificar el DL 3.500 para posibilitar que algunos de los límites de los fondos de pensiones, como aquellos referentes a activos alternativos, se definan en el Régimen de Inversión.