Las tres aerolíneas latinoamericanas se acogieron a la Ley de Bancarrotas de Estados Unidos para superar la crisis que desató el Covid-19 en la industria aeronáutica. Diferentes son los logros alcanzados por cada una de ellas en el camino recorrido hasta ahora.
Ante la inminente decisión del juez Garrity, los papeles de la aerolínea cerraron este jueves con una baja de 4,64%, retroceso que podría responder, creen agentes del mercado, a la preocupación por una dilución mayor de los papeles.
El fondo, que tiene sobre la mesa una propuesta por U$S900 millones para el tramo C del financiamiento DIP -mismo donde ofertaron Qatar Airways y Costa Verde- entregó el domingo una nueva oferta, esta vez para el tramo A, por US$1.300 millones. Pero el juez descartó reabrir el registro. Ahora, solo resta la decisión final, lo que definirá el futuro de la distribución de los accionistas principales.
Este miércoles el juez James Garrity escuchará nuevamente a las partes para resolver sobre las cuatro propuestas de financiamiento DIP que hay sobre la mesa. En paralelo, avanza la reestructuración de la dotación de Latam Brasil.
La pandemia llevó a Jefferies a dar un giro en su estrategia de inversión. Es conocida por “su excelente reputación” en grandes casos del Capítulo 11. Por su parte, Knighthead Capital ganó notoriedad por jugar un rol clave en la reorganización de una importante empresa de servicios públicos en EE.UU.
Tras la sorpresiva oferta del fondo Jefferies, las acciones de la aerolínea cerraron la jornada con salto de 6,46%.
Este jueves finalizó la ronda de alegatos ante el juez de la Corte del Distrito Sur de Nueva York, donde fueron interrogados ocho testigos. Antes de la audiencia, el fondo Jefferies oficializó el ingreso de su nueva propuesta que marcó la jornada de intervenciones. Resolución quedaría para la próxima semana.
Este miércoles se retomó la audiencia de la reorganización en la Corte del Distrito Sur de Nueva York. Lisa Schweitzer, del estudio Cleary Gottlieb, representó a Latam y Allan Brilliant, socio de Dechert LLP, al Comité de Acreedores. El CFO de la aerolínea, Ramiro Alfonsín fue el primer testigo interrogado.
La primera audiencia estuvo marcada por la mejora en las propuestas que presentaron el Grupo Cueto-Qatar y Jefferies, quienes compiten en el tramo C del financiamiento DIP. La cita de alegatos fue postergada para este miércoles.
En las audiencias que comienzan mañana a las 10.00 horas y se extenderán hasta el jueves, el juez James L. Garrity escuchará las distintas críticas que han realizado acreedores y bonistas sobre las condiciones de financiamiento de las propuestas que hasta el momento se han presentado en los distintos tramos en que se puede participar.
Junto con los US$250 millones de las famillias Cueto y Amaro, los Eblen aportarán otros US$50 millones en el tramo C, los que junto a los US$600 millones de Qatar Airways conforman la oferta de financiamiento. Pero ayer le salió competencia en el camino: la oferta de bonistas ad hoc y Jefferies Finance por el mismo monto total. La próxima semana se define todo.
Pago de un fee por parte de la aerolínea al fondo de inversión ha sido un foco de críticas de otros interesados en participar de la propuesta.
La firma indicó que hizo los esfuerzo para proporcionar mejores términos de financiamiento que el comprometido en la propuesta de financiamiento DIP del tramo C presentada por Latam.
Knighthead Capital Management indica que prepara una nueva alternativa de inyección de dinero y critica que no se hayan hecho esfuerzos por invitar a este proceso a acreedores.
El Consejo de Defensa del Estado interpuso un recurso de reposición al juez del 2° Juzgado Civil de Santiago. Insisten en mayor transparencia de la situación financiera de la aerolínea de cara a los acreedores.
