Fuga de capitales drena reservas en tanto caen rupia india e indonesa

De los 10 bancos centrales asiáticos que tienen las reservas más grandes, seis disminuyeron sus tenencias este año, encabezados por una reducción récord de 18% por parte de Indonesia, muestran datos compilados por Bloomberg.

En general, sus reservas están creciendo en su nivel más bajo según datos que se remontan hasta 2000. Las tenencias en Asia probablemente se contraigan al tener en cuenta los cambios de precio, estima Citigroup Inc.

Los países asiáticos se ven fuertemente afectados por la caída en los mercados emergentes, en tanto el Índice Dólar Asia de Bloomberg-JPMorgan se prepara para la mayor caída anual desde 2008. Standard  Poor's advirtió la semana pasada que la fuga de capitales de Asia podría generar costos de financiamiento más altos, especialmente para los países con grandes déficits de cuenta corriente.

Los países en la región "verán cierto grado de uso de las reservas al tratar de estabilizar sus monedas durante períodos de una volatilidad aumentada en los mercados financieros", dijo por correo electrónico el 22 de agosto Sacha Tihanyyi, estratega de divisas sénior en Scotiabank de Hong Kong. "Es muy probable que Indonesia e India vean todavía una mayor disminución de sus reservas".

Banco de Indonesia redujo sus reservas en moneda extranjera hasta casi un mínimo en tres años de US$92.700 millones en julio, mientras que las tenencias de India bajaron 4% este año debido a los flujos de salida de la región y en momentos en que ambos países vendieron dólares para sostener sus monedas, muestran datos compilados por Bloomberg.

Globalmente, los bancos centrales asiáticos con las mayores reservas incrementaron sus tenencias 2,4% hasta US$6,5 billones este año, el aumento más pequeño desde el año 2000 por lo menos. El Banco Popular de China, que tiene el 31% de los US$11,2 billones que alcanzan las reservas globales, aumentó un 5,6% sus tenencias de moneda extranjera.

La retirada amenaza a las monedas que recibieron apoyo de los bancos centrales asiáticos que diversificaron sus tenencias en divisas más allá de los dólares estadounidenses, como el euro, los dólares locales de Canadá y Australia, la corona sueca, la corona noruega y el won de Corea del Sur, según ING Groep NV.

"Estamos viendo en cierta medida lo opuesto a la diversificación, razón por la cual las monedas del Grupo de los 10 que anteriormente se beneficiaron con los flujos de entrada de los bancos centrales, en una serie de casos, están viendo lo contrario", dijo en una entrevista el 22 de agosto Callum Henderson, responsable global de investigación en el área de divisas en Standard Chartered Plc de Singapur.

Los inversores internacionales abandonan los mercados asiáticos y otros mercados emergentes suponiendo que la Reserva Federal estadounidense dará marcha atrás con sus programas de estímulo monetario este año, disminuyendo la cantidad de capital que circula en la economía global.