Anheuser-Busch InBev está considerando vender unidades de negocios en Corea del Sur, Australia y América Central para reducir su enorme deuda mientras persigue un plan de respaldo después de cancelar la salida a bolsa de sus negocios asiáticos, según personas familiarizadas con el asunto.

Las empresas coreanas y australianas, que hacen cervezas populares como Cass y Victoria Bitter, fueron parte importante de la oferta pública inicial cancelada. La cervecera ahora espera recaudar al menos US$10 mil millones de la venta de activos, dijeron las personas.

La firma de capital privado KKR & Co. se acercó a AB InBev en mayo para comprar algunos de sus activos asiáticos, expresaron algunas de las personas. KKR compró anteriormente el negocio coreano y lo vendió de nuevo a AB InBev en 2014 por US$5,8 mil millones. También en mayo, una cervecera japonesa Asahi Group Holdings, expresó interés en comprar el negocio de Australia, señaló una persona.

AB InBev, que produce una de cada cuatro de las cervezas vendidas en todo el mundo, posee cientos de marcas en docenas de países después de una ola de compras globales que le dieron Budweiser, Stella Artois y Corona. Pero las adquisiciones también afectaron a la compañía con más de US$100 mil millones en deudas en un momento en que las ventas mundiales de cerveza se están desacelerando.

La semana pasada, AB InBev canceló la salida a bolsa prevista de su negocio en Asia, en el que pretendía recaudar cerca de US$10 mil millones, citando las condiciones del mercado, eliminando la que habría sido la mayor oferta pública de venta del año. El objetivo principal de esta era reducir la carga de deuda de la empresa.

En última instancia, la compañía espera reducir su deuda a unos US$80.000 millones, precisó una de las personas. Ese sería un nivel en el que la compañía podría continuar buscando adquisiciones para hacer inversiones de capital y no correría el riesgo de que las firmas calificadoras la rebajaran por debajo del grado de inversión, explicó la persona.

Otra opción en la mesa es nuevamente reducir el dividendo de AB InBev, el que disminuyó a la mitad el otoño pasado, pero algunos miembros de la junta se muestran reacios a hacer esto, manifestaron las personas familiarizadas con el asunto. La compañía actualmente paga alrededor de US$4 mil millones en dividendos anuales.

Las unidades de negocios que se están considerando para una venta en Corea del Sur, Australia, Guatemala y Honduras, son atractivas para los compradores porque tienen una alta participación de mercado y generan efectivo. Al mismo tiempo, no son mercados de alto crecimiento, por lo que venderlos no perjudicaría las perspectivas de crecimiento de AB InBev, dijo la persona.

Corea del Sur y Australia formaban parte de una unidad, que incluía a Japón, que generó alrededor de US$3.3 mil millones en ingresos en 2018, según los documentos de la OPI. El negocio de Australia incluye los derechos locales de la marca Foster, que es propiedad fuera de Australia de Heineken N.V. y Molson Coors Brewing Co.

AB InBev consideró la venta de uno o más de estos activos como una alternativa a la salida a bolsa, pero optó por buscar primero el listado, expresaron las personas familiarizadas con el asunto. El Australiano, un periódico nacional, informó anteriormente que Asahi había expresado interés en el negocio australiano.

La mayor cervecera del mundo ha luchado para reducir su deuda al enfrentar los desafiantes mercados emergentes y la disminución del consumo de cerveza en regiones clave. En los EEUU, su mercado más grande, las marcas insignia de AB InBev, Budweiser y Bud Light, han perdido participación frente a sus rivales, ya que los consumidores abandonan las cervezas americanas para comprar vino, licores, cervezas artesanales e importaciones mexicanas.

La OPI habría permitido a AB InBev alcanzar su objetivo de ratio de deuda de 2020 un año antes de lo previsto, según el analista de Guggenheim, Laurent Grandet.