IPO de Alibaba ofrece festín de US$400 mills. en comisiones para los bancos

Los bancos de Wall Street se están preparando para repartirse una de las comisiones más altas hasta el momento por realizar la oferta pública inicial (IPO, su sigla en inglés). Los bancos esperan que  Alibaba, el gigante de comercio electrónico de China, les pague US$400 millones o más por su apertura a bolsa.

Fuentes cercanas al proceso dijeron que Alibaba, la respuesta china a eBay y Google, probablemente pagaría cerca de 2% de los ingresos brutos de su apertura a los bancos, más que el 1,1% que Facebook pagó en su apertura pero cerca de la mitad del promedio para una apertura estadounidense por sobre US$1.000 millones.

Con el roadshow para los inversionistas todavía a meses de realizarse, las estimaciones de valoración todavía son especulativas.

Sin embargo, esas fuentes dijeron que esperaban que la empresa casi con certeza recaudara más que los US$16.100 millones que Facebook atrajo en 2012 y sugirió que Alibaba podría buscar US$25 mil millones, lo cual la transformaría en la mayor apertura vista hasta ahora.



COMISIONES MILLONARIAS
Si Alibaba recaudara US$20 mil millones, las comisiones llegarían a US$400 millones. La mayoría de esto se compartiría entre los principales bancos. Estos incluyen Credit Suisse, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Deutsche Bank, dijeron las fuentes.

Un pago de US$400 millones se ubicaría como el cuarto mayor para los bancos trabajando en la apertura, según Dealogic. Los bancos que suscribieron la apertura de Visa por US$19.650 millones en 2008 recibieron una comisión de 2,8% y se quedaron con US$533,7 millones, el récord para una apertura de nuevas acciones, informó el proveedor de datos.

Los bancos líderes están preparándose para una reunión con Alibaba la próxima semana, donde se espera que se den a conocer los roles y comisiones, agregó una fuente. Otra reunión se realizará la primera semana de abril, luego de la cual, la empresa enviaría sus informes a los reguladores estadounidenses. La apertura se espera para este verano (boreal).

Si bien Alibaba todavía tiene que elegir un lugar para su apertura, una persona dijo que se estaba inclinando por la New York Stock Exchange.

Antes de elegir abrirse a bolsa en Estados Unidos la semana pasada, los asesores de Alibaba tenían dos series de borradores en el caso de que se decidiera poner la primera piedra en Hong Kong.

© The Financial Times Ltd, 2011.