El sueño americano atrae cada vez más a las empresas chilenas

Estados Unidos se está transformando en uno de los destinos fetiche de las empresas chilenas. Algunas partieron hace años, mientras que otras han aterrizado recientemente. Todos con la misma ilusión, fortalecer sus operaciones en un mercado de gran tamaño.

A Concha y Toro, Empresas Copec, Agrosuper, BCI, Antofagasta Minerals, Grupo Patio, TecnoFast, Camanchaca, Arauco, Copec, Sonda, Elecmetal y varios estudios de abogados, se han sumado recientemente Cencosud y CMPC. A nivel de startups y fondos de venture capital también hay una tendencia marcada a la internacionalización, usando como base a Estados Unidos, domiciliando sociedades en ese país

Francisco Guzmán, socio de Carey y Cía., dice que es difícil saber exactamente cuántas firmas chilenas están en Estados Unidos, pero que el último informe del Ministerio de Relaciones Exteriores posiciona a ese país como el quinto receptor de inversión chilena entre 1990 y 2020, con 9,8% del total e inversiones por US$13.287 millones. “En los últimos años es posible aseverar que este monto ha aumentado, pero no hay información concreta al respecto”, dice.

Una excepción a la regla ha sido Copec, que en abril firmó acuerdos para la venta de Mapco, adquirida en 2016 y que opera una red de 304 estaciones de servicio y tiendas de conveniencia, en US$725 millones.

Paula Estévez, gerente general de Amchan Chile, dice que la firma del Tratado de Libre Comercio (TLC) en 2003, impulsó el ingreso de compañías chilenas, “porque además de promover el comercio, facilitó la inversión entre ambos países, lo cual se ha reflejado en que cada vez más empresas chilenas han encontrado oportunidades y han mostrado interés por invertir allí. Así, de acuerdo con cifras de la Subsecretaría de Relaciones Internacionales, un 80% de las inversiones chilenas directas a Estados Unidos se ha materializado en el periodo posterior a la entrada en vigencia del TLC”.

Estévez enumera características que hace atractiva a la economía estadounidense: su tamaño, su potencial de crecimiento, su diversidad, su estructura tributaria, su cercanía a otros mercados, mayor acceso a financiamiento, y su fuerza laboral capacitada y flexible, por nombrar solo algunos ejemplos.

Los sectores de interés son amplios, los cuales van desde lo industrial a lo financiero y, en forma creciente, a nuevas áreas como biotecnología y servicios tecnológicos.

Y dependiendo del rubro, ofrece oportunidades diversas de desarrollo en su extenso territorio. Por ejemplo, el Grupo Patio se ha establecido en el Medio Oeste, una región estratégica con un gran potencial de crecimiento para el sector industrial; mientras Concha y Toro lo hizo en California, en Mendocino, un terroir que permite complementar su oferta en el portafolio de vinos.

En el caso de las startups, Florida se ha vuelto el polo de atracción.

El interés por llegar a este país ha ido al alza. En mayo, una delegación de inversionistas chilenos, encabezada por la embajadora de Estados Unidos en Chile, Bernadette Meehan, visitó la Cumbre de Inversiones SelectUSA en Washington DC. Fue la más grande desde que se iniciaron estos encuentros, hace ya una década.

Manuel Alcalde, también de Carey y Cía., cree que la reciente aprobación en el Senado estadounidense del tratado que elimina la doble tributación fomentará el interés de las empresas chilenas. “Se trata de un acuerdo fundamental para seguir promoviendo la inversión y comercio entre ambos países, que permitirá, entre otras cosas, eliminar barreras tributarias, facilitar la transferencia tecnológica, la cooperación fiscal y ampliar el estatuto de no discriminación hacia los inversionistas de ambos países”.

El clima de negocio ha hecho lo suyo. Federico Grebe, socio de PPU, argumenta que Estados Unidos atrae por su seguridad jurídica, estabilidad y ambiente amigable para el empresario, “pero también es efecto de que Chile ha impuesto trabas, creando un ambiente no tan positivo para el desarrollo de los negocios por las razones que todos conocemos. El efecto en el sector de desarrollo inmobiliario en Chile ha sido un factor determinante para que las empresas busquen mercados propicios como el de Estados Unidos”, asevera.

El sector inmobiliario ha sido uno de los grandes polos de atracción. La internacionalización de Grupo Patio comenzó en 2018 y, tras establecerse en Perú y México, en 2021 aterrizaron en ese país. “En Estados Unidos nos encontramos frente a la mayor economía global, caracterizada por un mercado interno amplio y diversificado, así como un sistema financiero altamente desarrollado”, señala Pablo Manríquez, Chief Investment Offecer (CIO).

Hasta ahora, han logrado concretar las inversiones de acuerdo con su plan establecido. A través del Fondo Aurora Industrial, una plataforma en la que Patio comparte con BTG Pactual Strategic Capital y Morning Calm Management, pretende adquirir activos industriales por US$1.200 millones en tres años. Hasta ahora, han concretado US$400 millones. Partieron con 10 bodegas industriales ubicadas en Detroit, Michigan, por 167 mil metros cuadrados, y luego Aurora cerró un acuerdo para administrar 15 propiedades por 270 mil metros cuadrados en Cleveland, Ohio. “Tenemos grandes expectativas para el futuro”, aseguran.

En 2021, TecnoFast la empresa dedicada a la fabricación, arriendo y venta de espacios modulares, aterrizó en Estados Unidos, con la compra del 100% de la compañía local Triumph Modular. Más atrás, la constructora Guzmán & Larrain apostó por proyectos en Florida, los que desarrolla a través de G&L Real State. El grupo Penta ha desarrollado también negocios inmobiliarios con socios locales. Y Echeverría Izquierdo tiene entre sus planes llegar hasta allá.

Muchas empresas optan por Estados Unidos para estar cerca de sus clientes. Es el caso de Agrosuper y Concha y Toro. Esta última, que opera allí con la filial Bonterra Organic Estates, tiene 384 hectáreas plantadas, una bodega y una planta de envasado.

Desde la viña cuentan que tienen un modelo integrado desde el viñedo hasta la distribución. ¿Cómo les ha ido hasta ahora?, “Más allá del desafiante contexto mundial por la inflación, desaceleración económica, entre otros factores, en Bonterra Organic Estates (ex Fetzer) la compañía ha observado un mayor dinamismo en los segmentos de mayor valor, premium y superiores, lo que implicó reenfocar el portafolio. En particular, ha tenido un liderazgo en vinos orgánicos con la marca Bonterra, segmento en el que tiene en torno al 40%”. El objetivo es duplicar la comercialización en cinco años. Estados Unidos corresponde al 10,7% de sus ventas por origen, mientras que Argentina tiene el 9,7%, y Chile, el 79,6%.

Estados Unidos es también el principal destino de las exportaciones de Agrosuper, con 33,9% del total. Por ello abrieron operaciones comerciales el mismo año que comenzaron a exportar a ese país, en 2003. Hace 20 años. “Tenemos dos oficinas, una en Atlanta y otra en Los Ángeles, las que se complementan de manera remota con nuestros equipos en Florida y Texas, permitiéndonos conocer de cerca las necesidades y requerimientos de nuestros distintos clientes”, señala Nicolás Rosenfeld, Regional Managing Director North America.

En 2022, el 38,9% de la producción de pollo de Agrosuper fue exportada y el 52% del total fue a Estados Unidos. En el caso del pavo, en que exporta el 66% de su producción, ese mercado capturó el mismo 52%. En el caso del salmón atlántico, Estados Unidos consumió el 48,9%.

Estados Unidos es uno de los mayores productores de pollo a nivel mundial, y tiene un consumo per cápita cercano a los 45 kilos. La firma presume de su red de distribución. “Hemos ido creciendo en zonas clave como South West (Texas), North East (Chicago, NY y Boston) y la West Coast (California, Washington), aumentando nuestra presencia en el país, pasando de 38 estados en 2021 a 48 en el último año”, dice Rosenfeld. También han ido ganando terreno a nivel de cadenas de restaurantes. Desde 2018 han cerrado negocios con más de 50 grandes marcas, en alrededor de 4.800 locales.

Las últimas dos grandes compañías en comprar activos estadounidenses fueron Cencosud y CMPC. El grupo de retail adquirió el 67% de The Fresh Market (TFM) a mediados de 2022, con lo que completó siete mercados. The Fresh Market contribuye con el 12% de los resultados de Cencosud y registra un margen Ebitda de 9,7%.

CPMC, mientras, acordó en junio la compra de Powell Valley en US$40 millones, para complementar sus exportaciones de productos remanufacturados de madera a ese país. “Actualmente, un 90% de la producción de molduras y paneles de madera de CMPC se vende en Estados Unidos, principalmente a 1.600 tiendas de Home Depot de un total de 2.300 tiendas que opera dicha cadena, además de una importante red de distribuidores en ese país”, señalan desde la compañía.

Con Powell Valley, CMPC agregará producción local de distintos tipos de molduras, paneles y marcos de fotos fabricados con madera de álamo de la zona de los montes Apalaches. La firma tiene dos plantas con una capacidad de 30 mil metros cúbicos, cifra que quieren duplicar con una inversión de US$20 millones.

Actualmente, CMPC vende en Estados Unidos cerca de US$550 millones y alrededor de un 40% corresponde a productos de madera para la construcción. El resto corresponde a celulosa, cartulinas y sacos de papel. “Con esta adquisición, pensamos que en pocos años más de un 50% de la venta en ese país corresponderá a madera”, explican.

La gestión de Powell Valley estará bajo la responsabilidad de Juan Pablo Pereira, quien lidera el negocio de maderas de CMPC. A Estados Unidos viajará a trabajar en esta operación Nicolás Gordon, cuya responsabilidad será integrar esta nueva adquisición a CMPC. Los antiguos dueños, la familia Thornberry, seguirán ligados a Powell Valley con responsabilidades en la operación y comercialización de los productos, ahora como ejecutivos de CMPC.