Nutrien recaudaría unos US$1.000 millones en subasta de SQM-B y mercado apunta a AFP y extranjeros

Unos US$1.000 millones más podrían entrar a las arcas de Nutrien este viernes cuando concrete la venta de las acciones serie B de SQM que aún mantiene, y que no fueron parte de la operación en que la china Tianqi adquirió el 24% de la propiedad de la minera no metálica por algo más de US$ 4 mil millones.

La canadiense anunció ayer que sus sociedades Inversiones el Boldo, Inversiones Rac Chile e Inversiones PCS -por medio de una subasta de un libro de órdenes- enajenarán en la Bolsa de Comercio de Santiago hasta 20.166.319 acciones de la serie B de SQM (US$ 1.023 millones al precio del cierre de ayer), lo que equivale al 7,6% de la propiedad de la empresa, marcando el fin de la inversión en SQM, tal como lo dictaminaron los reguladores de China e India cuando aprobaron la fusión de Agrium y Potash.

La colocación, que será realizada por Banchile Corredores de Bolsa y BTG Pactual Chile Corredores de Bolsa tendrá también la ayuda de los bancos internacionales de Goldman Sachs y Merrill Lynch, los que se encargarán de las órdenes de inversionistas extranjeros.

Como parte de las condiciones que interpusieron los reguladores para la fusión, Nutrien no podrá vender los papeles a algún accionista que tenga más del 5% de la propiedad o que con la compra llegue a ese porcentaje. Con esto ni el grupo Pampa, controlado por Julio Ponce Lerou, ni Tianqi, podrán concurrir a la subasta.

La colocación considera que el libro se cierre el jueves al mediodía, para que el viernes a las 9.15 horas se finalice la operación.

Tras conocerse la operación, el precio de la acción disminuyó 0,62% en la bolsa, cerrando en $31.985.

Compradores

Desde el mercado anticipan que la principal demanda vendrá por parte de inversionistas extranjeros, donde ya hay varios fondos que actualmente tienen ADR de la empresa. Los tres principales son Standard Life Aberdeen, Blackrock y Global X Management, cada uno no supera el 2% de los ADR, por lo que aún tiene espacio para seguir creciendo.

Otro de los inversionistas que podrían ampliar sus posiciones en la minera no metálica son las AFP, por los que las corredoras estarían ofreciendo acciones de SQM a ellas. Y es que luego de bastante tiempo fuera del emisor, por los problemas que se generaron con el caso cascadas, este año, tras el acuerdo con Corfo y la salida de Julio Ponce y su familia de la empresa y del control, volvieron a comprar papeles. Según datos de la Superintendencia de Pensiones, a abril tenían US$ 33,83 millones en la serie B.

Considerando el tamaño de la operación, la colocación considera segmentos para grandes inversionistas y que estén dispuestos a colocar órdenes por un mínimo US$206 millones, esos son los llamados Inversionistas Extranjeros de Montos Significativos , o los llamados Súper NIMS (No institucionales con fondos muy significativos) que cuyas órdenes deben ser superiores a US$ 15,8 millones.

Uno de los beneficios que traería esta operación es que se aumentaría el free float (porcentaje de acciones que no está en poder de sus controladores) y que actualmente llega al 68%. Esto lleva a una mayor liquidez de la acción, lo que además beneficia en índices como el MSCI, por ejemplo. P