Apuestas bajo el radar

En julio de 2015, el ingeniero comercial Pedro Torres fue contactado por un ejecutivo de ForexChile. Producto de su trabajo había logrado ahorrar una cantidad importante de dinero que quería invertir. La propuesta de la empresa (hoy llamada Capitaria) hablaba de atractivas rentabilidades y le aseguraban que podría ganar dinero apostando a la baja en acciones. Se le dijo que tendría un analista dedicado exclusivamente a él, que le haría recomendaciones diariamente.

Con esa promesa, se arriesgó. Partió con $ 5 millones y su primera recomendación fue colocar algunas operaciones en dólares. Ganó, y se le dijo que debía elevar sus depósitos de forma significativa para ganar más dinero. En paralelo, otro ejecutivo de la misma firma le insistía que retirara las acciones y los fondos mutuos que tenía en otros bancos para que los invirtiera en opciones que ellos le darían. Las recomendaciones, en su caso, fueron siempre en forma verbal.

En noviembre de 2015, sus depósitos ya llegaban a $ 53 millones. Le cambiaron el ejecutivo, quien le dijo que se arriesgara con petróleo. Perdió $ 10 millones. Se le había dicho que había sistemas de alerta para prevenir caídas profundas, pero eso, acusa, nunca ocurrió.

Bajo la promesa de que una situación así no se repetiría, siguió las recomendaciones de invertir en oro y luego en Euro/dólar. Que era una oportunidad "imperdible" y que necesitaba inyectar más recursos, le señalaron.

En febrero de 2016, sumó $ 24.500.000. Luego comenzó a perder. Sin explicarle nada, le cerraron la cuenta el 3 de marzo de 2016 con una pérdida de $ 53 millones.

El miércoles pasado, 16 de marzo, Pedro Torres interpuso una querella por apropiación indebida contra ForexChile (hoy Capitaria). Su caso no es aislado. Como él, existe una decena de afectados, ya van dos querellas y se sumarían dos más las próximas semanas.

Si bien la situación de ForexChile (hoy Capitaria) no dice relación con estafas piramidales como AC Inversions, su forma de operar sí está en tela de juicio ante la falta de regulación y la alta suma de clientes que han visto cómo sus ahorros se esfuman. Los mismos ejecutivos de la empresa han señalado en la prensa que el 80% de ellos pierde plata.

Dos días antes de que estallara el escándalo de AC Inversions, ForexChile cambió su nombre a Capitaria. Los denunciantes, que miran con suspicacia esta coincidencia, anuncian que darán la pelea a una compañía que, acusan, hoy gana millones utilizando un mecanismo prohibido en varias partes del mundo, y cuestionado en los mercados restantes.

ForexChile (hoy Capitaria) es la principal empresa de intermediación de derivados en línea del país. Su principal accionista es el empresario de la V Región y presidente de Schwager, Andrés Rojas Scheggia.

Su negocio consiste en ofrecer una plataforma electrónica mediante la cual los clientes transan derivados de divisas en un mercado extrabursátil, es decir, paralelo a las bolsas reguladas. Lo que se intercambia son los llamados Contratos de Diferencia (CFD), lo que se traduce en transar la resta de un activo entre que se inicia el contrato y termina. Según datos de Bloomberg publicados por El Mostrador, se estima que se realizan operaciones mensuales de CFD por alrededor de US$ 14 mil millones, unas seis veces el volumen de las acciones transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago en un mes.

Acá los participantes nunca están en posesión de la divisa o la acción, ya que los CFD siguen los desempeños de estos valores sin tenerlos. Es una apuesta al movimiento que tendrán ellos. Su atractivo radica en que, al no tener la necesidad de comprar, tampoco se requiere el dinero que cuesta ese valor. Se deposita sólo una garantía y se pueden realizar operaciones por un valor 100 veces mayor (apalancamiento).

Quien contacta a los inversionistas es ForexChile (hoy Capitaria). El contrato se hace con la corredora de Bolsa que tienen, llamada Graf, que sí está regulada por la SVS y que para los denunciantes actúa sólo como gancho, ya que se opera vía una tercera empresa, que es KT Financial Group (KTFG). Hasta hace pocos días, ForexChile (hoy Capitaria) aseguraba que sólo eran representantes de esta última; sin embargo, tras varias publicaciones que revelaban que eran los mismos socios e igual directorio, admitieron, en un inserto publicado en La Segunda el miércoles —día de la querella de Pedro Torres—, que era del mismo grupo.

KTFG —radicada en el paraíso fiscal de islas Vírgenes— le exige al cliente tener siempre el monto de la garantía disponible. Si esa cantidad disminuye, se contactan para que ingrese más dinero, a riesgo de eliminar sus posiciones. Esa firma realiza todas las operaciones a nombre del cliente. Si gana, bien, pero si pierde, puede incluso llegar a quedar al debe con KTFG, perdiendo todo su dinero y más.

Graf Corredora de Bolsa tiene un peso menor en el mercado. Para los denunciantes, esta sólo sirve para captar más clientes. De hecho, en marzo de 2011, la SVS suspendió a la corredora (que en ese momento se llamaba ForexChile Agente de Valores SA) por el plazo de un año, por no haber efectuado operaciones propias de su giro en más de doce meses.

Las acusaciones de los clientes apuntan a que ForexChile (hoy Capitaria), al entregar la plataforma y ser los dueños de KTFG, genera su propio mercado, impulsando a los clientes a perder plata. ¿Cómo? Vía recomendaciones. Pedro Torres estima que cada vez que ForexChile (hoy Capitaria) hace una recomendación, activa una contraorden para capturar esas ganancias a favor de ellos.

Si bien ForexChile (hoy Capitaria) se ha defendido diciendo que ellos no hacen recomendaciones, hay evidencias que indican lo contrario.

Muchos de esos consejos que hoy desconocen llegaban a los clientes vía e-mail, con el asunto Oportunidades de Inversión. Por ejemplo, el 13 de noviembre de 2014, un ejecutivo mandaba un correo a todos los inversionistas: "Hoy Rally Navideño. En promedio todas las acciones como Amazon, Alibaba y Nike tienden a subir los precios, esto por las compras navideñas. Es por eso que es la oportunidad de aprovechar un 20%, 30% hasta 60% de rentabilidad".

Las acusaciones de los clientes apuntan a que ForexChile al entregar la plataforma y ser los dueños de KTFG, generan su propio mercado, impulsando a clientes a perder plata. Pedro Torres, uno de los denunciantes, dice que cada vez que ForexChile hace una recomendación, activa una contraorden para capturar esas ganancias.

Un año después, el 14 de octubre de 2015, salía otro mail similar. Otra ejecutiva escribía: "Les escribo en esta oportunidad, aprovechando esta baja de US$/UCL en $ 680, para evaluar o retomar nuevas propuestas de inversión, pues el Dpto. de Estudios recomienda tomar posiciones de compra en la divisa".

Fue ese tipo de recomendaciones las que llevaron a Jeannette Gaete a perder más de $ 30 millones. Según relata, en marzo de 2015 comenzó a invertir en ForexChile. La primera operación que le recomendaron fue en euros. "Me insistieron que comprara, ya que el valor no bajaría más, y cayó". Al percatarse de eso, Gaete comenzó a llamar sin éxito a su ejecutiva. En la tarde ella la llamó de vuelta, diciéndole que había habido un problema, pero que no volvería a pasar. Aprovechó de decirle que ahora invirtiera en dólares, porque era más fácil de monitorear. Gaete lo hizo. Tomó posiciones en el dólar a $ 633, apostando a que bajaría. Luego la llamó la ejecutiva para que cerrara la posición, ya que en realidad no caería. Al cerrar la posición, perdió $ 30 millones, y el dólar cayó a $ 605. "Me llamaban para que perdiera plata. Pasaron un par de semanas y esa ejecutiva ya no estaba", cuenta. De hecho, al igual que al resto de los denunciantes, le cambiaron varias veces a su analista en cuestión de meses.

A pesar de todo lo ocurrido, Gaete cuenta que la seguían llamando de manera insistente para que siguiera invirtiendo. Y confió una tercera vez. Perdió $ 10 millones más. Hoy prepara una querella que prevé presentar en las próximas semanas. Gabriel Bracamonte, que perdió cerca de $ 40 millones, haría lo mismo.

Situación similar vivió el empresario Víctor Godoi.

A mediados de 2014, Godoi fue el primero en impulsar una querella por apropiación indebida contra ForexChile (hoy Capitaria). El empresario de Antofagasta relata que fue contactado en 2013 por un ejecutivo para que ingresara al sistema. Desde la compañía se les señaló que si invertía $ 100 millones, podría perder o ganar máximo un 30%, es decir, $ 30 millones. Se suscribieron una serie de documentos en los cuales se facultó a Forex Chile Corredora de Bolsa a realizar dichas inversiones y se consignó que el riesgo era Moderado.

Entre el 12 de junio y el 10 de octubre de 2014, Godoi invirtió $ 107 millones. Se le dijo que debía depositarlos en la cuenta de KTFG y que se destinarían a acciones de Netflix. El 14 de octubre no sólo había perdido todo, sino que se le planteó que debía $72 millones a KTFG, pues la firma debió destinar ese monto adicional, ya que la pérdida era aún mayor que lo ingresado. Nunca se cumplió el 30% acordado. La explicación de ForexChile fue la existencia de un gap de precios. "Existe una defraudación, pues es imposible que se pueda ganar, es Forex quien recomienda en qué invertir, ellos operan la plataforma, la cual se puede intervenir, y por lo demás es de toda lógica pues quien gana si el cliente pierde es KTFG representada por ForexChile S.A", señala Godoi.

La semana pasada, un ejecutivo de ForexChile aseguró en una entrevista radial que la firma era regulada por la SVS. Eso es falso. El regulador le remitió un oficio a la firma, mandatándola a adoptar medidas para que la información no induzca a errores a sus clientes. El 15 de marzo, la empresa se disculpó por escrito y dijo que harían talleres a sus voceros.

Hoy existen una serie de demandas cruzadas entre el empresario y los representantes de ForexChile. Incluso estos últimos lo demandaron por el no pago de los $ 72 millones y lo mandaron a Dicom por ello, registro del cual Godoi pudo salir acreditando la falta del contrato con KTFG y dado que existen procesos civiles en curso.

ForexChile (hoy Capitaria) fue contactada por Qué Pasa el viernes pasado para que hiciera sus descargos ante las acusaciones. La firma no estuvo disponible para reunirse en persona, sólo hubo contactos vía la agencia de comunicaciones, pidiendo entregar antecedentes detallados acerca de los casos denunciados por las fuentes de este reportaje. El martes pasado, el gerente general, Cristóbal Avilés, dio una entrevista a La Segunda —en la que llamaba a regularizar el mercado—, y el miércoles la empresa publicó un inserto en el mismo diario con algunos de los argumentos enviados en un comunicado a Qué Pasa. En ese texto, destacan sus reconocimientos y luego precisan que "no existe el dinero fácil y la inversión sin riesgo, invertir en los mercados financieros requiere de entender los instrumentos en los que se invierte, y los riesgos que asume cada inversionista. El mercado del trading no es para todos, y al ser conscientes de esto, en ForexChile informamos exhaustivamente a todos nuestros potenciales clientes de los riesgos asociados a los diferentes instrumentos de inversión y entregamos constantemente herramientas e información para que los clientes administren el riesgo de sus inversiones, según sus propias necesidades y su perfil de riesgo. La decisión final de inversión y el riesgo de operar son del cliente, tal como funciona la industria financiera nacional y mundial".

El 10 de marzo pasado, llegó a las oficinas de ForexChile (hoy Capitaria) un oficio de parte de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Una semana antes, el ejecutivo de ForexChile Ramiro Galeano había señalado en Radio Agricultura una frase que molestó al regulador y que ahora lo hacía reaccionar. Dijo que Capitaria estaba monitoreada por la SVS, situación que no es cierta: la compañía opera al margen de la regulación. Sólo su corredora de bolsa, Graf, está sometida a la SVS.

En el oficio, la SVS mandataba a ForexChile (hoy Capitaria) a "adoptar las medidas necesarias para que la información que proporcione a sus clientes no induzca a interpretar erróneamente que determinadas operaciones son realizadas con o a través de empresas fiscalizadas por este servicio, cuando no es efectivo".

Capitaria se disculpó vía un escrito formal fechado el 15 de marzo pasado y firmado por su gerente general, Cristóbal Avíles. "Queremos expresar las más sinceras disculpas por los comentarios realizados por nuestro vocero (…) Nunca ha sido nuestra intención confundir al público", señaló. Lo tildó de un "error comunicacional" y dijo que harían talleres con los voceros por este tema.

Más allá de ello, la utilización de la corredora en el mercado no regulado parece ser una máxima. El 8 de marzo, el ex gerente comercial de la firma, Juan Carlos Gutiérrez-Ulecia, presentó una demanda contra su ex empleador por cobro de prestaciones. En ella revela que la firma —vía la corredora de bolsa— otorga las líneas de crédito para operar en el mercado no regulado. "Esta práctica se realiza a través de la corredora de bolsa, e implica que los clientes se endeudan para poder participar en operaciones sumamente riesgosas de trading. Fórmula que genera importantes ganancias para ForexChile". Luego agrega: "Esta activación y otorgamiento de crédito opera por defecto, en forma automática, situación que podría acarrear serias sanciones para la demandada en caso de ser conocida por la SVS, incluso la revocación de su licencia", denuncia.

Ex gerente comercial de ForexChile denunció en su demanda que la firma entregaba líneas de crédito al amparo de la corredora de bolsa para operar en el mercado no regulado. "Esta situación podría acarrear serias sanciones para la demandada en caso de ser conocida por la SVS, incluso la revocación de su licencia", dijo.

Además, Gutiérrez-Ulecia aseguró en la acción judicial que en 2015, para evitar que esta práctica fuera conocida por el regulador, ForexChile instruyó a sus trabajadores a disminuir las operaciones bajo esa modalidad.

La acción judicial consignó que el 40% del bono de gestión que les entregaban a los empleados tenía que ver con primeros depósitos netos trading (primeras inversiones que hacen los clientes de Forex en este mercado especulativo, explica la demanda) y la activación líneas trading (otorgación automática de líneas de crédito a los clientes de la empresa para que operen en trading, "con el riesgo de, no sólo perder toda su inversión, sino además, quedar endeudados", dice la acción judicial). Este segundo elemento, revela la acción judicial, debió ser eliminado de la ecuación, "puesto que implica incurrir en una práctica no autorizada por la SVS".

Desde ForexChile (hoy Capitaria) se defienden a través del comunicado antes citado. "Las líneas de operación son ampliamente utilizadas en la industria financiera mundial. Nuestra empresa aprueba líneas de operación por un monto limitado a aquellos clientes que lo solicitan y cumplen con el perfil de riesgo apropiado. Estas líneas están respaldadas por otros activos que tiene el cliente en cualquiera de las empresas del grupo".

El 12 de septiembre de 2013, el analista de sistemas Claudio Fernández llegó a la Brigada de Delitos Económicos de La Serena con una serie de documentos. Entre 2011 y 2013 había invertido $ 114 millones. Y supuestamente había ganado $ 32 millones. Sin embargo, cuando un día intentó ingresar a la plataforma, esta "estaba siendo intervenida, ya que no podía comprar o vender acciones como regularmente lo hacía, ya que esta modificación fue manipulada por ForexChile", acusa. Tras ello, ingresó al día siguiente para retirar todo su dinero. Sólo se le permitió sacar $ 3,7 millones. Del saldo nunca supo.

Decidido a defenderse, optó por investigar la plataforma tecnológica que utiliza ForexChile (hoy Capitaria). Según relata, se contactó con Erico Contenta, de MetaQuotes, empresa dueña de la plataforma (Meta Trader) que usa Forex, según pudo averiguar. "Me dijeron que el programa, para instalarlo en un servidor, costaba $ 60 millones, y que podía pagarlo en tres cuotas. Además, me plantearon que podía hacer lo que quisiera con la plataforma, que se puede intervenir", señala Fernández. Ahí se comprobaron sus temores. Hoy, todos esos antecedentes están en manos de la Fiscalía.

El abogado de Víctor Godoi, Pablo Toloza, asegura que existe otro caso en Antofagasta que demuestra la debilidad de la plataforma. Precisa que esta persona invirtió $ 32 millones y que por un corte de luz general que hubo en Chile no pudo acceder a ella. Al intentar volver al otro día, lo habían sacado del juego, perdiendo todo. La respuesta de ForexChile fue que por seguridad lo habían sacado para que no perdiera más dinero. "La duda es por qué hicieron eso, si no fue un blackout mundial, por lo que debiera haber seguido operando. Nunca le pudieron dar una respuesta", señala Toloza.

"A juicio de esta parte, estos hechos además de ser constitutivos de delito de estafa, y de los demás que se puedan determinar, deben ser investigados en profundidad con el objeto de saber a dónde van a parar los dineros de los inversionistas, y cómo es que se invierten", precisa la querella de Pedro Torres.

Entre los denunciantes, las dudas suman y siguen. "Esto es como Pepito paga doble ABC1", dice el abogado Toloza. Bajo esa máxima ya hay afectados trabajando en nuevas acciones judiciales. Expertos, en tanto, urgen por una mayor regulación.

*Por petición expresa del señor Juan Carlos Gutiérrez-Ulecia, aludido en este reportaje, se consigna que todas las citas suyas pertenecen a la demanda presentada el 8 de marzo contra su ex empleador Forex Chile (hoy Capitaria), por cobro de prestaciones.