Southern Cross compra constructora en México y prepara su cuarto fondo

Southern Cross quiere seguir probando su marca registrada. El grupo, que gestiona fondos de terceros, concretó su segunda gran inversión en América Latina en menos de dos meses y ya prepara un cuarto fondo para 2010, por US$ 1.200 millones. Así lo comentaron sus socios en una reunión con inversionistas hace dos semanas, en Buenos Aires.

A fines de octubre, la firma adquirió, junto al fondo de inversión Mexico Evercore Capital Partner, el 60% del capital de la constructora Javer, ubicada en Monterrey, en México. Y en sólo unos meses llegaron a acuerdo para ingresar a la compañía. "En épocas anteriores habíamos conversado y  ofrecido un paquete accionario, lo que no resultó", dijo a La Tercera el director de la firma, Roberto Russildi. Sin embargo el vínculo se retomó hace poco tiempo. "Southern Cross se acercó hace unos tres meses", agregó Russildi.  Poco antes, el grupo liderado por el argentino Norberto Morita y el chileno Raúl Sotomayor tomó control, en Brasil, de la empresa dedicada a implantes dentales, AMG/Sistema de Implante Nacional (SIN).

La apuesta en México es mayúscula. Los nuevos socios -que se unirán al fundador de la compañía, Salomon Marcuschamer-, inyectarán capital para construir más de 45.000 viviendas entre 2010 y 2012.  La construcción de viviendas en México mueve US$ 20.000 millones anuales, con una demanda de 800 mil unidades en ese lapso. La firma posee terrenos para levantar más de 100.000 casas y durante 2009 la meta es terminar la construcción de 17.500 viviendas. Javer facturó unos US$ 300 millones en 2008 y espera cerrar 2009 con unos US$ 380 millones, para crecer entre 10% y 15% en 2010, dijo Russildi.

Entre los planes de los socios, además, está abrir la compañía a la Bolsa mexicana o de EEUU, lo que está siendo definido. Russildi, en todo caso, descarta que sea pronto.

La llegada de los nuevos accionistas no producirá cambios en la administración de Javer, pero sí en su directorio. Por Southern Cross ingresará uno de los fundadores del fondo, Ricardo Rodríguez, como presidente del consejo; Sebastián Villa, socio y quien negoció la adquisición; y César Pérez Barnes, otra de las cabezas de la negociación. Por Evercore arribará Pedro Aspe -creador del fondo- y Alfredo Castillanos. Marcuschamer quedará como presidente honorario. "Además, estamos en proceso de invitar a directores independientes", agregó Russildi.

El cierre de la operación está a la espera de la aprobación de los reguladores aztecas y debería producirse este mes o a comienzos de diciembre.

UN NUEVO FONDO
Así, Southern Cross estaría terminando de invertir los US$ 750 millones que había capturado en su tercer fondo, lanzado en 2008. Y prepara un cuarto. Según reveló a sus aportantes en Buenos Aires, el proyecto para 2010 es recaudar cerca de US$ 1.200 millones para invertir en empresas latinoamericanas, repitiendo así la exitosa fórmula de creación de valor generada. El primer fondo fue lanzado en 1998 por US$ 200 millones y el segundo en 2003 por US$ 210 millones. En Chile, el grupo tiene un buen historial: compró, rescató y vendió a precios más altos empresas como La Polar, Chilesat y la sanitaria Essbio. Ahora controla Supermercados del Sur, Gas Atacama y varios proyectos de generación eléctrica.

Javer, la constructora con base en Monterrey, fue fundada en 1973 por el empresario Salomon Marcuschamer y es una de las mayores de la industria de casas para segmentos de bajos ingresos en México. Entre 2010 y 2012 espera levantar 45.000 viviendas.

El nuevo socio de Southern Cross, México Evercore Capital Partners, es un fondo de inversión, división de Protego, que maneja más de US$ 125 millones. La inversión en Javer representa su segunda inversión junto a Southern Cross. Protego, en tanto, fue fundado en 1996 por Pedro Aspe, quien es un reconocido asesor financiero que se fusionó con Evercore, una firma líder de asesorías e inversiones de EEUU, con presencia en Nueva York, Los Angeles, San Francisco, Boston, Washington DC, Houston, Londres, Ciudad de México, Monterrey, Japón, Brasil, Francia y China.