Actividad de M&A en Chile cae 30% en el primer trimestre

Una reducción en la actividad de fusiones y adquisiciones de empresas se registró en el primer trimestre del año en el país, aunque la caída está alineada con lo registrado a nivel global.

Así se desprende del último estudio sobre actividad de M&A en Chile, realizado por PwC, en el que se detalla que durante el primer cuarto de 2023 la actividad M&A declinó 30,8% con respecto al mismo periodo del año anterior, totalizando los US$3.052 millones.

Según Domingo Correa, senior manager de Consultoría de PwC Chile, la baja de la actividad en el país “sigue la tendencia de la caída del 44% que se experimentó a nivel global y del 16,7% que experimentó Latinoamérica”.

Así, el reporte detalla que a nivel mundial la actividad alcanzó los US$580 mil millones, mientras que en número de acuerdos en todo el mundo, se anunciaron casi 12.700 contratos durante el primer trimestre de 2023, una disminución del 17% en comparación con los niveles del año anterior.

“Las transacciones de M&A tuvieron un mejor desempeño en Europa, Medio Oriente y África (EMEA) que en las regiones de Asia Pacífico y América. Los volúmenes y valores de las transacciones en EMEA disminuyeron un 12% y un 37%, respectivamente, entre 2021 y 2022″, dice el reporte.

Además, detalla que se produjeron seis mega operaciones mayores a US$10 mil millones, las que totalizaron US$113 mil millones, “una disminución del 50% en comparación con los niveles de 2022 y el período más bajo para mega Deals, por valor desde 2014″, dice PwC.

En el caso de Chile, entre enero y marzo fue el segundo país de la región (después de Brasil) en términos de valor, representando un 13,4% de la región. En 2022, el país representó el 16,8% del total regional con operaciones que en el año sumaron US$13.341millones.

El sector más cotizado fue el de la minería, encabezado por la venta de Lumina Coppers al actor Canadiense Lundin Mining Corp, por US$1.300 millones, aunque otras transacciones relevantes incluyen la compra de 11 data centers en la región por parte de Fondo británico Actis por US$500 millones, la venta de Ripley de su participación en Mall Plaza a su socio (Grupo Falabella) por US$207 millones, y la compra de US$826 millones de acciones de Itaú Corpbanca por Itaú Unibanco Holding.

Según PwC, en lo que va del ejercicio, un 43,1% de las transacciones están explicadas por los sectores de Materials y un 27,1% por el sector financiero, mientras que el sector inmobiliario representó el 6,8% del valor, encabezado por la venta de la participación de Ripley Corp en Mall Plaza; en tanto que en 2022 el 21,3% de las transacciones fueron explicadas por los sectores de Energía y un 14,7% por el sector financiero. El sector de retail automotriz representó el 11,4% del valor, encabezado por la venta de Derco a Inchacape con un deal value de US$1.580m

La mayoría de las transacciones más relevantes (en tamaño) fueron llevadas a cabo por empresas de Canadá con un 42,6% - lo que se explica por la compra de Lumina Copper-, mientras que el 2021 y 2022 un 47,7% de las transacciones fueron ejecutadas inversionistas de Chile.