ETF temáticos despiertan interés en inversionistas: negocio crece 700% en tres años en Global X

MÁS ALLÁ de los ETF ordinarios. Eso es lo primero que se lee al entrar al sitio web, y lo que emerge tras revisar su listado de vehículos transados en bolsa. Además de vehículos más tradicionales, como ETF de productores de recursos naturales, la administradora de vehículos pasivos Global X ofrece ETF de temáticas valóricas -como un fondo de acciones de compañías que siguen las normas del Arzobispado de EEUU, y uno con papeles "con consciencia", que cumplen estándares ESG- y de temáticas demográficas, como tendencias de consumo de los millennials e inversiones que se benefician del envejecimiento de la población.

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En Global X, una de las principales creadoras de ETF temáticos, este tipo de inversiones les ha dejado dividendos. Según comenta el presidente y COO de la compañía, Luis Berruga, hace tres años tenían US$500 millones en activos administrados en productos de este tipo. Hoy, explica el ejecutivo, esa cifra ronda los US$4.000 millones, lo que implica un crecimiento de 700% en el periodo.

"En EEUU hay un interés tremendo por inversiones temáticas", señala Berruga, agregando que este tipo de instrumentos se han convertido en una alternativa atractiva para los inversionistas norteamericanos para complementar portafolios de renta variable. "Al fin y al cabo, los asesores financieros están haciendo el mismo tipo de inversión. Nuestra familia temática proporciona un punto de diversificación", dice.

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Es más, acota. Como Wall Street es un referente mundial a la hora de buscar alternativas de productos de inversión, el interés que han levantado en la capital financiera del mundo ha atraído las miradas de los inversionistas de la región.

"En Latinoamérica estamos viendo la misma tendencia", indica Berruga, agregando que hace un par de semanas recibió llamadas de administradoras de pensiones latinoamericanas que "querían saber más" sobre las carteras temáticas. Una de estas administradoras era chilena.

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Últimamente, las adminstradoras de pensiones de la región han encontrado en los ETF una forma de bajo costo de acceder a las bolsas a nivel internacional, indica el presidente de Global X, pero en cuanto a las estrategias temáticas, estas protagonistas de los mercados locales, han mostrado un "interés importante".

A nivel desagregado, los ETF de temáticos tecnológicos han sido algunos de los más populares (ver tabla). Considerando los últimos 12 meses, tres de los cinco vehículos con más entrada de flujos neta son de este tipo.

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El más popular, por amplio margen, es el ETF de Robótica e inteligencia artificial, que ha visto una entrada de US$2.465,8 millones en un año. Con esto, el vehículo que transa bajo el nemotécnico BOTZ suma a la fecha un patrimonio de US$2.605 millones, con sus principales posiciones en Nvidia Corp, Intuitive Surgical Inc, Keyence Corp y Yaskawa Electric Corp, todos con una ponderación de más de 8%.

El segundo ETF que ha visto una mayor entrada de capital es también el que ha logrado más atención acá en Chile, luego de que el año pasado la expectativa de un aumento en la demanda de litio llevó a las acciones de SQM a rentar 97,8%.

El ETF de litio y tecnología de baterías tiene US$999 millones en patrimonio.

Pese a que se produjeron rescates de cuotas luego de que un informe de Morgan Stanley vaticinara una caída de 45% en el precio del litio en los próximos cinco años -impactando principalmente a las productoras del commodity-, en los últimos 12 meses los flujos netos llegan a US$860 millones.

En ese fondo, las principales apuestas son FMC Corp, Albemarle y el ADR de SQM.