Pimco sufre masivo retiro de dinero de su fondo Total Return

Los inversionistas retiraron US$9.900 millones del fondo de bonos Total Return de Pimco en junio, el mayor retiro de fondos en la historia del fondo gestionado por Bill Gross durante los últimos 26 años.

Los retiros desde el mayor fondo mutuo del mundo son la última señal de temor entre los inversionistas de bonos tras una fuga desordenada que ha mostrado el peor desempeño para los inversionistas en renta fija desde la crisis financiera.

De cara a la publicación de la tasa de desempleo de Estados Unidos el viernes que será observada de cerca como una señal de fortaleza de la recuperación económica, los retiros subrayan el riesgo de que los inversionistas se retiren de bonos, provocando profundas pérdidas para los tenedores de bonos.

Gross ha invertido fuertemente en bonos del Tesoro este año, dejando su fondo como uno de los más golpeados por la venta en los mercados de bonos tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal de EEUU, Ben Bernanke el 22 de mayo acerca de los planes del banco central de retirar su programa de compra de bonos de emergencia, llamado alivio cuantitativo (QE).

La fuerte venta en bonos del Tesoro estadounidense desde comienzos de mayo se ha traducido en un rendimiento del bono de referencia a 10 años subiendo a 2,5%, desde 1,7%, deshaciendo los esfuerzos de la Fed por suprimir las tasas de interés desde el verano (boreal) de 2011.

El fondo Total Return ha perdido 2,9% del dinero de sus inversionistas este año, ubicándose por detrás de 80% de 1.200 fondos en esta categoría, según Morningstar. Los flujos de junio superaron el récord anterior de US$6.700 millones retirados por los inversionistas en diciembre de 2010, dijo el grupo de investigación.

Gross ha sido uno de los mayores beneficiarios de la preferencia de los inversionistas por la supuesta seguridad de los bonos por sobre los volátiles mercados de acciones desde la crisis financiera. Los activos en el fondo Total Return se han más que duplicado desde US$132 mil millones a fines de 2008.

Sin embargo, las pérdidas y retiros de fondos implican que los activos en el fondo han caído desde US$285 mil millones a fines de mayo, a US$268 mil millones.

Los retiros son reflejados en el Aggregate Index de Barclays, la referencia de inversiones para los gestores de renta fija, el cual ha perdido 2,4% este año, con la mayoría de los fondos mutuos de bonos perdiendo dinero.