Scotiabank estima sinergias por hasta US$142 millones

Entre US$118 millones y US$142 millones en sinergias podría significar la fusión de las filiales chilenas de Scotiabank y BBVA, según estimaciones del banco canadiense que dio a conocer ayer mediante un conference call, donde apostó a que podría lograrlo en 2020 mediante la optimización de redes, términos de contratos y proveedores, entre otros.

Por otro lado, el gasto en integración rondaría los US$205 millones y US$221 millones, que se daría fundamentalmente durante los primeros dos años. "No estamos previendo una pérdida en los primeros años, sino simplemente un menor crecimiento de los resultados debido al costo de la integración", aclaró ayer el gerente general de Scotiabank, Francisco Sardón.

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El banco tiene previsto que los sistemas de ambas entidades sigan funcionando por un período que va entre los 18 y 24 meses, por lo que durante unos dos años se mantendrían ambos core bancarios. "No queremos alterar ninguno de los procesos ni productos que maneja cada uno de los bancos", aclaró ayer Fernando Saenz, VP de operaciones y servicios de Scotiabank, en una conferencia de prensa.

En la instancia, Sardón detalló el timing que tienen desde ahora en adelante, y también proyectó algunas cifras sobre cómo quedará la firma fusionada. En ese sentido, esperan que en abril el regulador ya tenga aprobada la operación, para en mayo realizar la OPA y en junio concretar la fusión. Luego, pedirían una última autorización a la SBIF para hacer la integración legal y tener un solo RUT.

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Tras esto, en el segundo semestre de 2018 se constituiría el Comité de Integración. María Victoria Doberti, VP de Finanzas de Scotiabank, será la coordinadora del trabajo entre ambas instituciones, mientras que Saenz trabajará al interior del banco en el plan de integración.

El dinero para pagar lo que exige BBVA por el 68,19% de sus acciones (US$2.200 millones) llegará desde Canadá, ya que lo pondrá íntegramente la casa matriz. Esto, afecta el ratio de capital Tier 1 del banco en aproximadamente 90 puntos base (pb), mientras que si Scotiabank llega a comprar el total de la participación de la familia Said, esta cifra sube a 135 pb.

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Con este telón de fondo, el patrimonio efectivo del banco fusionado quedaría como mínimo en 11,5%. En su proyección, la entidad de capitales canadienses tiene pensado que dadas las economías de escala y las sinergias que van a tener, alcanzarán un índice de eficiencia de alrededor de un 45% a partir del año tres. Esto se compara con el actual 52% que marca la entidad, que se encuentra en línea con el índice que marca la industria a nivel local. Asimismo, planean que cuando el banco ya esté en marcha, la rentabilidad esté entre el 13% y 14%.

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El gerente general de la entidad también se refirió al panorama local, tanto en el plano económico como político: "Scotiabank es un jugador de largo plazo... Chile, y la Alianza del Pacífico, es visto como uno de los mercados principales del banco para desarrollarse en el futuro, por lo tanto cuando comenzamos a evaluar esta inversión...lo hacíamos con una visión de largo plazo, estamos mirando varias décadas por delante, y la coyuntura política que ocurrió en la votación de primera vuelta, que se ve una clara competencia entre dos opciones políticas, no nos limitó esa visión de largo plazo respecto al país", dijo.