Las mejores acciones y sectores para invertir tras el triunfo de Trump

Los mercados reaccionaron con euforia el miércoles, luego de que se oficializara el triunfo de Donald Trump en la elección presidencial de EEUU. Y es que mientras entre los economistas hay preocupación por los efectos que pudieran generar su reformas en el comercio mundial, los inversionistas sacan cuentas alegres.

De hecho, los mercados bursátiles mundiales se encaminaban el viernes a una de sus mejores semanas. Así, el índice S&P 500 acumula un alza semanal superior al 4%, en camino a su mejor semana en más de un año, mientras la medida de acciones mundiales de MSCI se dirige a su mejor semana desde agosto con un avance de algo más del 3%, a las puertas de máximos históricos.

Más allá de los efectos que pudieran preverse sobe la economía global, existen una serie de instrumentos con los cuales los inversores pueden beneficiarse del gobierno del presidente electo, tanto en EEUU como en Chile.

En esa línea, Hugo Osorio, director de inversiones de Portfolio Capital, señala que para el caso de EEUU las industrias que naturalmente se beneficiarán son los sector financiero y salud, pues para ambos casos se anticipan menores regulaciones.

“Y quizás lo más interesante es que es necesario apostar por Velue -es decir invertir en acciones subvaloradas-, entrar al S&P400 (que agrupa empresas de mediana capitalización) puede ser interesante, porque tiene mucho menos de tecnológicas, tiene mejores valorizaciones y mejores retornos de largo plazo”, agrega.

En el caso de las monedas, indica que “el dólar se vería beneficiado por las políticas proteccionistas, más gasto fiscal y una tasa Fed más alta, lo que perjudicaría a compañías multinacionales. Las tecnológicas podrían ser bastante afectadas si sumamos a esto complicaciones con China”.

Por su parte, el gerente de estrategia de Sartor, Cristián Araya, apunta también al sector financiero de EEUU a través del ETF Large Bank -que agrupa a los mayores bancos del país-, así como al sector energía “y quizas algo de consumo discrecional”.

Pero “si la inflación se torna un tema, invertir en un ETF TIPs - que agrupa a los papeles con tasas reales de EEUU- sería conveniente”, además de invertir en ETF de compañías de pequeña y mediana capitalización, y de deuda high yield”.

Para Chile, aquellas acciones que se verán beneficiadas porque parte de sus ingresos provienen de operaciones en EEUU, son Cencosud y BCI.

En esa línea, Guillermo Araya, gerente de Estudios de Renta4, también apunta a BCI y Cencosud. “Estas se ven beneficiadas porque tienen operaciones en Estados Unidos, y EEUU sí va a crecer. Pero aquellas empresas exportadoras taels como SQM, Copec, CMPC y Cap, que pudieran verse favorecidas por un mayor tipo de cambio, igual se verán afectadas porque China es un cliente demasiado importante y como los aranceles de 60% que EE.UU., aplicará sobre productos chinos afectará el crecimiento del país asiático, entonces estas exportadoras también se ven afectadas”.

De hecho, explica que “para Chile, el triunfo tan holgado de Donald Trump, con las dos cámaras en poder de los republicanos, no es una buena noticia para Chile. Donald Trump propone una economía cerrada (alza significativa de aranceles), no es pro Libre Mercado”.

Con todo, el mercado sigue calibrando las implicancias de la elección de Trump. A mediodía de este viernes, el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos declinaba después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, apostó por la continuación de una política de relajación paciente. El rendimiento de las notas a 10 años cedía casi 5 puntos básicos, al 4,29%, tras revertir los fuertes avances después de las elecciones que lo llevó a empinarse 20 puntos básicos el miércoles.

En tanto, el índice dólar, que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, subía levemente a 104,48 unidades, tras perder un 0,7% el jueves, su mayor descenso desde el 23 de agosto. El miércoles se disparó un 1,53%, el máximo en más de dos años.