Problemas de JPMorgan se profundizan tras demanda de EEUU por US$6 mil millones

Estados Unidos está demandando que JPMorgan Chase pague más de US$6.000 millones para llegar a un acuerdo sobre los reclamos  de ventas fraudulentas de valores hipotecarios antes de la crisis financiera a medida que los bancos enfrentan crecientes batallas regulatorias en varios frentes.

Se trata de la mayor multa única de JPMorgan en una serie de caros pagos a las autoridades estadounidenses y uno de los mayores acuerdos post crisis pagado por cualquier banco.

Esta cifra deja pequeño al monto que se espera que JPMorgan tenga que pagar para llegar a un acuerdo regulatorio sobre el escándalo financiero de "la ballena de Londres" y supera las multas por la supuesta manipulación de los mercados de commodities.

La Agencia Federal Financiera de la Vivienda (FHFA, su sigla en inglés), regulador del gobierno, demandó a JPMorgan y a otros 17 bancos en 2011. Dijo que el banco había mentido al decir que los créditos que respaldaban valores relacionados a hipotecas por US$33 mil millones cumplían con los lineamientos de la suscripción y que había exagerado "significativamente la capacidad de sus prestamistas de devolver sus créditos hipotecarios".

Los valores fueron vendidos a Fannie Mae y Freddie Mac, que garantizan los créditos hipotecarios de Estados Unidos y también compran valores para sus propios portafolios de inversión.

La FHFA está demandando a los bancos en su rol de regulador de Fannie y Freddie.

Aunque JPMorgan se ha negado a pagar el monto solicitado por el gobierno, espera llegar a un acuerdo por miles de millones de dólares, según fuentes conocedoras de la situación. El creciente monto se debió en parte a una advertencia este mes de que su cuenta legal podría exceder las reservas existentes por US$6.800 millones.

Es posible que JPMorgan pueda alcanzar un acuerdo más bajo que los US$6.000 millones o incluso ganar en tribunales. Pero los casos acordados hasta ahora han visto a los bancos pagar un mayor porcentaje de pérdidas, con lo cual los bancos se quejan de que no han tenido suficientes veredictos a su favor por parte del juez que ve el caso.

El mes pasado, UBS acordó pagar US$885 millones en comparación con las pérdidas estimadas originalmente en US$1.150 millones. A medida que el mercado se recuperaba debido a las mejoras en la economía, se redujeron a cerca de US$900 millones, según fuentes familiarizadas con el caso, lo cual iguala el pago del banco suizo a más de 90% de las pérdidas estimadas.

El precio hipotético de los valores vendidos por JPMorgan es cinco veces superior que aquellos vendidos por UBS. A diferencia de la demanda contra UBS, el caso contra JPMorgan y algunos de los otros bancos se refiere a fraude, lo cual el gobierno dice que hace la ofensa aún más seria.

Un punto de contienda es que una gran porción de estos valores vendidos por Washington Mutual y Bear Stearns, que JPMorgan compró con el apoyo del gobierno cuando se tambaleaban durante la crisis. Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, se ha quejado previamente de que el banco no debiera ser castigado por los errores de esas compañías.

Mientras, hubo un arresto ayer en relación con el escándalo de la "ballena de Londres" en el cual JPMorgan perdió más de US$6 mil millones en operaciones de derivados. La policía española arrestó a Javier Martin-Artajo, ex banquero de JPMorgan acusado de esconder cientos de millones de dólares en pérdidas. El arresto se produce 10 días después de que las autoridades estadounidenses acusaran a Martin-Artajo y a Julien Grout por falsificar registros al inflar el valor de las operaciones para evitar pérdidas.

© The Financial Times Ltd, 2011.